钢焦博弈展开，离心球墨铸铁管出厂报价抬升


    春节前，在防疫政策优化、地产政策放松、美联储加息节奏放缓等一系列利好的影响下，黑色系品种处于“强预期”状态中，价格持续反弹。但是春节后，离心球墨铸铁管纷纷出现跳空高开然后持续下跌的走势，是什么原因导致这一现象的发生?



     宏观消息面上，发改委表示2023年将把恢复和扩大消费摆在优先位置，支持住房改善、新能源汽车等消费;工信部也表示，加大稳增长政策供给和落实力度，适时推出更多政策措施。从目前现状看，宏观面利好消息会接踵而至，尤其是鼓励住房和汽车的消费政策，对于市场需求的复苏非常重要。但上半年指望房地产用钢明显恢复不太现实。短期从钢材需求的角度考量，淡季特征非常明显，钢材市场成交量与往年相比降幅较大。另外，近期钢厂对焦炭提出降价要求，离心球墨铸铁管原材料价格出现小幅松动。

“供需底部基本将随着春节假期的结束而结束，随着宏观及行业稳增长举措的传导，在大环境不出现超预期事件的背景下，市场消费心态的恢复几乎比较确定，市场整体将呈现逐步复苏态势，需求端的提振也有望逐步加强，具体需求驱动的起效大概率会在2月中旬左右。而焦钢企业利润格局整体依然偏差，供应在2月份大概率仍将维持受限状态，在此背景之下，下游需求启动之后有望促使库存压力的消化，现实有望逐步向预期的方向靠拢，我们更倾向于以多钢厂利润的思路看待，但也需警惕实际增量不及预期带来的情绪落差。”邱怡宏说。


　　展望后市，涂伟华认为，离心球墨铸铁管运行逻辑仍会在强预期与弱现实之间博弈，宏观、地产利好政策依然在推出，市场对节后旺季需求预期相对乐观，短期暂没法证伪，继续给予钢价支撑。不过，螺纹钢弱势基本面的局面也未变，近期建筑钢厂生产相对平稳，螺纹钢周产量低位小幅回升，依旧处于农历同期低位，有利于提振钢市情绪，但需注意近期钢材利润有所改善，节后供应料将快速恢复，供应端利好效应相对不强。相反，现实需求短期仍将疲弱，当前现货贸易趋于停滞，而终端需求开始恢复须待元宵节之后，且重回正常水平存有较长时滞。

　　上述受访人士认为，乐观情绪渐退叠加双焦下行拖累，节后钢价弱势调整，且后续钢价运行逻辑仍将在弱现实与强预期之间博弈。考虑到节后离心球墨铸铁管供应恢复会快于需求，基本面弱现实短期发酵，继而压制钢价使其偏弱运行，后续重点关注需求恢复情况。